Что будет с вкладами и кредитами при высокой ключевой ставке?

На минувшей неделе Банк России повысил ключевую ставку до 19%. Основная причина - растущая инфляция, которая пока и не думает снижаться. При этом регулятор не исключил ужесточения денежно-кредитной политики на очередном заседании в октябре. Многие банки уже отреагировали на это решение повышением ставок по вкладам и кредитам. 

Повышение ставки - уже второе в этом году. В июле Центробанк поднял ее с 16 до 18%, и вот теперь этот показатель вырос еще на один процентный пункт. 

- Текущее инфляционное давление остается высоким. Годовая инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит июльский прогнозный диапазон 6,5-7%. Рост внутреннего спроса все еще значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, для того чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 году, - так обосновали решение о повышении ключевой ставки в Банке России. 

Годовая инфляция, по оценке регулятора на 9 сентября, составила 9%, что фактически сопоставимо с августовским показателем. Повышение цен происходит в том числе за счет высокой потребительской активности и роста доходов населения. 

Свою лепту в увеличение инфляции вносит и положение дел на рынке труда. Фактически каждый месяц безработица в России обновляет исторический минимум. Таким образом, в экономике (особенно в обрабатывающих отраслях) остается значительный дефицит трудовых ресурсов. Рост зарплат хоть в последнее время и замедлился, но все равно продолжает опережать показатель производительности труда, подчеркнули в Банке России.

Уровень ключевой ставки напрямую влияет на доходность по вкладам, которая сегодня также бьет рекорды за последние 25 лет. 

- Ставки по вкладам продолжат расти. Центробанк отмечает, что депозитные ставки уже повышаются в ответ на рост ключевой ставки. В ближайшие недели мы можем увидеть рост максимальных ставок по вкладам до 20-21% годовых. Процесс повышения депозитных ставок, вероятно, продолжится до конца 2024 года, особенно если ЦБ продолжит ужесточение политики. Максимальные депозитные ставки в 2024-2025 годах могут достигнуть 22-23% годовых, но это будет зависеть от дальнейших решений ЦБ и динамики инфляции, - считает эксперт Вячеслав Мищенко.

По словам профессора кафед­ры финансов устойчивого развития РЭУ имени Г. В. Плеханова Михаила Гордиенко, некоторые крупные банки уже повысили ставки до 20-21% и стоит ожидать роста еще на 1-2 процентных пункта в текущем месяце.

- Другое дело, что не всегда эти проценты просто получить, нужно выполнять ряд условий банка: вкладывать новые деньги, не размещенные ранее, участвовать в подписке дополнительных услуг. Но тенденция на рост ставок очевидна, - отметил ученый.

При этом продолжит расти не только доходность по вкладам. Дороже станут и заемные средства. В частности, в ближайшее время эксперты прогнозируют рост ставок по потребительским кредитам до 40 - 45% годовых, а по ипотеке - до 22 - 25% годовых. 

Причем возврат к низким ставкам по долгосрочным кредитам возможен только в условиях низкой инфляции, отметила глава Банка России Эльвира Набиуллина. Поэтому регулятор не исключил принятия дальнейших мер по ужесточению денежно-кредитной политики и повышению ключевой ставки на следующем заседании Совета директоров регулятора, запланированном на 25 октября. Задача - вернуть инфляцию к целевым показателям в 4% уже в следующем году. 

- Почему так важно вернуться к 4%, а не смириться с 6 - 8%? Во-первых, для того, чтобы гарантированно защитить сбережения и доходы граждан от обесценения. Во-вторых, только при низкой инфляции будут доступны долгосрочные кредиты. При высокой инфляции такие кредиты, включая ипотеку, будут дорогими для большинства заемщиков, так как в цену таких кредитов включается инфляционная составляющая, - подчерк­нула в своем заявлении Эльвира Набиуллина.