Глава Центробанка рассказала «Красному Северу», при каких условиях жилье станет доступным

25 октября Совет директоров Банка России поднял ключевую ставку до рекордного за последние два десятилетия значения в 21%. Основная причина - продолжающийся рост инфляции, который только усугубили недавние решения по увеличению утилизационного сбора на автомобили, рост коммунальных и железнодорожных тарифов. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина считает, что в нынешних условиях раздача дешевых денег вовсе не будет благом для экономики, а также ответила на вопрос нашего издания о влиянии отмены льготной ипотеки на строительный рынок. 

Утильсбор и тарифы

Повышение ставки до пикового значения в 21% стало настоящим шоком для многих экспертов. Впрочем, как пояснила Эльвира Набиуллина, регулятор рассматривал три возможных сценария: повысить ставку до 20, 21% и выше. Получается, что сохранение ее на прежнем уровне 19% даже не обсуждалось. 

В результате выбрали второй вариант. Но он все равно оказался выше значения в 20%, экстренно введенного Центробанком в марте 2022 года после начала специальной военной операции на Украине. Тогда, как пояснила глава ЦБ, это делалось для того, чтобы избежать оттока вкладов из банков. Сегодня - для борьбы с инфляцией. По оценке регулятора, в сентябре текущие темпы роста цен вновь ускорились, а показатель инфляции составил 8,63%. Напомним, что цель ЦБ почти в два раза ниже - 4-4,5%. Это говорит о том, что расширение внутреннего спроса по-прежнему опережает возможности экономики наращивать производство товаров и услуг. Свою лепту в рост цен внесли и инфляционные ожидания населения и бизнеса, а также целый ряд других факторов. 

- В ближайшие месяцы на темпах роста цен дополнительно скажется увеличение утилизационного сбора. Учитывая большой вес легковых автомобилей в потребительских расходах (он составляет 4,6%), это окажет заметное влияние на инфляцию. Кроме того, важным проинфляционным фактором является повышение тарифов ЖКХ и железнодорожных перевозок значительно бо́льшими темпами, чем 4%. Это еще один аргумент в пользу дополнительной жесткости денежно-кредитной политики, - подчеркнула Эльвира Набиуллина. 

При этом глава ЦБ не исключила дальнейшего повышения ключевой ставки. Следующее заседание Совета директоров регулятора состоится в конце декабря. 

Фактор сливочного масла

Не исключено, что к тому времени свой вклад в рост инфляции может внести фактор резкого роста розничных цен на сливочное масло. По информации Росстата, с начала года в целом по стране они выросли на 23,4%, причем только с начала октября - на 4,6%.

- Себестоимость производства масла растет по всей цепочке - от сырья до переработки. В августе себестоимость сливочного масла была выше, чем годом ранее, на 16%: заработная плата сотрудников выросла на 24%, сырьевые затраты - почти на 20%. Повышает себестоимость также рост кредитной нагрузки, растет общая инфляция, наблюдается рост затрат на обслуживание и текущий ремонт оборудования, техники и прочее, - объясняют ситуацию в Национальном союзе производителей молока (Союзмолоко). 

Также в организации отметили, что наблюдаемое повышение цен - результат двухлетнего сдерживания темпов подорожания. В целом по итогам 2023 года цена на масло выросла на 3,5%, в то время как продовольственные товары в среднем подорожали на 8,9%.

В социальных сетях уже размещены фотографии из расположенных на Вологодчине торговых сетей, где цена за пачку значительно выше 200 рублей. 

«Цена на молочную продукцию выросла за счет повышения стоимости как готовых кормов, так и составляющих кормовых рационов. Кроме того, отмечены рост цен на ветеринарные препараты, сельскохозяйственную технику и комплектующие, горюче-смазочные материалы. Молокоперерабатывающие предприятия вынужденно повышают закупочные цены на молоко-сырье у сельхозтоваропроизводителей региона, что напрямую влияет на стоимость готовой молочной продукции на полке торговых сетей», - цитирует РБК департамент сельского хозяйства области.

По прогнозу заместителя директора Союза предприятий молочной отрасли Александра Рыбина, цены на сливочное масло начнут снижаться после увеличения его поставок из-за рубежа, как это уже было в недавней ситуации с куриными яйцами. 

Тормозит развитие?

Решение Центробанка о повышении ключевой ставки всегда вызывало неоднозначную реакцию со стороны бизнес-сообщества. 

В частности, в начале октября, выступая на заседании правления Российского союза промышленников и предпринимателей, председатель совета директоров «Северстали» Алексей Мордашов призвал вернуться к дискуссии о влиянии ставки и инфляции на российскую экономику.

- Необходимость повышения ставки для ограничения инфляции понятна, но мы начинаем заходить слишком далеко. Мы видим тревожные признаки, связанные с ограничением финансирования инвестиционных проектов бизнеса и даже текущей деятельности. С текущей ставкой компаниям выгоднее остановить развитие, даже сократить масштаб бизнеса и положить средства на депозит, чем вести бизнес и нести риски с этим связанные. В конечном счете ставка сама становится фактором инфляции. Эти процессы имеют серьезную инерцию, что может привести к торможению экономики, - отметил он. - Уровень инфляции в 8-9% не несет в себе таких уж серьезных последствий, а ставка ЦБ на текущих уровнях, и уж тем более ее дальнейший рост, тормозит любое развитие. Конечно, при этом важно смягчить последствия повышенной инфляции, и прежде всего социальные. А также последствия для некоторых бизнесов, которые не могут самостоятельно защититься в условиях повышенной инфляции, - добавил Алексей Мордашов. 

Во время прошедшей после заседания Совета директоров ЦБ пресс-конференции журналисты спросили главу регулятора, что она думает по этому поводу. По словам Эльвиры Набиуллиной, мягкая денежно-кредитная политика не поможет компаниям в условиях перегретой экономики, а лишь разгонит инфляцию.

- При сильном дефиците физических ресурсов, как сейчас, единственным результатом дешевого финансирования будет еще более острая конкуренция между компаниями за эти ресурсы, рост цен на них, рост цен на конечную продукцию, это будет инфляционная спираль. Поэтому, конечно, вот кажущиеся с точки зрения отдельного предприятия простыми решения, они в рамках экономики ведут к обратным результатам, - считает Эльвира Набиуллина.

По ее словам, у компании, которая получила «дешевые деньги», есть три варианта, на что их потратить: на привлечение дополнительной рабочей силы, повышение производительности или покупку импортного оборудования. Однако глава ЦБ отмечает, что свободных рук в экономике не осталось, для производства дополнительного оте­чественного оборудования также нужны работники. А покупка импортного приведет к ослаблению курса рубля, что также приведет к росту инфляции.

Доступное жилье

Вслед за неуклонно растущей ключевой ставкой серьезно дорожают и ипотечные кредиты. Масла в огонь подлила и недавняя отмена части льготных ипотечных программ, условия по другим были существенно пересмотрены. В июле-августе средний объем предоставленных в Вологодской области за месяц ипотечных кредитов снизился до двух миллиардов рублей после 3,6 миллиарда во втором квартале. В неформальных беседах региональные застройщики говорят о том, что достраивают уже начатые дома и констатируют фактическую заморозку новых проектов. 

- Не получится ли так, что спустя время восстановить работу строительной отрасли будет крайне сложно? - задали мы вопрос Председателю Центробанка. 

По словам Эльвиры Набиуллиной, значительное снижение и продаж, и выдачи ипотеки - это, по сути, возвращение к более обоснованному уровню спроса на жилье. Причем замедление выдачи ипотеки идет с очень высоких уровней в 30 и более процентов. А в целом по нынешнему году рост ипотечного портфеля ожидается на уровне 8 - 10%. 

- Я напомню, что цены за четыре года льготной ипотеки выросли почти вдвое. Это сильно опережало рост и зарплат, и инфляции. И главный способ повышения доступности жилья - это рост доходов, который опережает повышение цен на жилье. И умеренные рыночные ставки будут только при достаточно низкой инфляции, - подчеркнула Эльвира Набиуллина. - Мне кажется, что наши застройщики в последние годы показали, что они быстро могут адаптироваться. Мне кажется, что строительная отрасль с этим справится, - подчеркнула Эльвира Набиуллина.