На этой разнице стали зарабатывать те, кто присутствовал на бирже регулярно и мог дождаться выгодной для себя цены. «Ну и что, что сегодня мне не нужна соль, продают дешево, через неделю какому-ни-будь рыбозаводчику она будет нужна позарез, и он заплатит мне за нее и вдвое, и втрое дороже», - рассуждали они. Профессионалам биржевой торговли стало уже не важно, что непосредственно они покупают и продают - пряности из Азии, голландскую сельдь в бочках или долговые обязательства какого-то проигравшегося барона. Ничто из этих товаров им самим было не нужно - они просто вкладывали деньги для того, чтобы получить прибыль. Затем в Европе началась промышленная революция, новые компании стали расти, как грибы, и также быстро лопаться. Кто-то стремительно богател, кто-то разорялся и попадал в долговые ямы. Всем этим предприятиям для развития нужны были деньги, и биржа стала тем местом, где они могли их получить. Они стали выпускать собственные векселя и облигации - обязательства вернуть долг с процентами. Профессиональные биржевые игроки могли купить у них такие обязательства, а если деньги понадобятся раньше, чем наступит срок оплаты, на них всегда можно было найти покупателя на той же бирже. Но зачастую только создаваемые компании, которым никто не доверял, не могли взять в долг на выгодных условиях. Поэтому они начали выставлять на биржу свои акции -право на долю в собственности компании и ее доходах. Таким образом, они делили риски с инвесторами. В случае, если компания приносила хорошую прибыль, те получали гораздо больше, чем просто дав деньги в долг. Если же компания разорялась, инвесторы могли вернуть хотя бы часть своих денег, распродав ее имущество. При этом инвесторам вновь было не особенно важно, чем занимается компания - торгует ли она паровыми машинами, производит морские перевозки, строит железные дороги или выпускает булавки. Главным для них было, какую прибыль приносит эта компания. Например, если становилось известно, что компания получила крупный контракт, цена ее акций на бирже росла, если же, скажем, на заводе происходила крупная авария, то цена наоборот, падала. Если же какой-то бизнесмен хотел захватить контроль над чужим бизнесом, например для того, чтобы вытеснить с рынка конкурентов, он мог скупать акции компании на бирже, и тогда ее цена могла взлететь многократно. Постепенно торговля на бирже стала самостоятельным видом бизнеса. Причем в отличие от самих производителей товаров и владельцев фабрик, биржевым профессионалам достаточно было иметь место на бирже да небольшую конторку, где они общались с теми, кто хотел вложить деньги. Так появилась профессия брокера. Сначала клиентов у брокеров было немного и ими были в основном очень состоятельные люди, но затем, с распространением телефонов, а особенно с появлением Интернета через брокеров стали торговать миллионы людей во всем мире. По электронным каналам деньги переводились мгновенно в любую точку планеты, так же мгновенно осуществлялись сделки по покупке и продаже любых акций, облигаций, товарных контрактов, валют или других активов. Функции брокера же теперь стали заключаться в том, чтобы обеспечить клиенту подключение к электронной системе торгов и гарантировать исполнение сделок. За это брокер брал себе небольшую комиссию со сделок клиента - от 0,01 до 0,05%. Проще говоря, купив или продав каких-то акций на 100000 долларов, клиент платил брокеру от 10 до 50 долларов. При этом сформировались две достаточно больших группы участников рынка - инвесторы, вкладывавшие деньги на долгий срок с расчетом на то, что большинство компаний со временем растут и дорожают, и спекулянты, зарабатывающие на кратковременных колебаниях котировок. Поскольку спекулировать можно было и с небольшими суммами, постепенно количество спекулятивных сделок на биржах значительно превысило количество инвестиционных. Для активных игроков брокеры предложили возможность повысить доходность своих операций, торгуя не только на свои деньги, но и на заемные. Кредит, который предоставляет брокер своему клиенту (трейдеру), называется « плечом», и в зависимости от конкретного товара, которым идет торговля, а также опыта инвестора он может быть как равным объему его собственных средств (плечо 1/1) так и значительно превосходить их, составляя 1/2, 1/ 3, 1/10 или даже 1/100. Таким образом, если покупаемый актив дорожал всего на 1%, трейдер мог заработать до 100% прибыли. Со временем, чтобы увеличить обороты торгов, брокеры стали предлагать клиентам возможность заработать не только на росте котировок, но и на их падении. Для этого трейдер брал кредит у брокера не деньгами, а акциями или другими торгуемыми на бирже активами. Продав их на бирже по текущей цене, он дожидался, пока цена упадет, затем выкупал их с рынка и возвращал долг брокеру, разницу в цене оставляя себе. Именно такая «игра на понижение» и привела к тому, что в начале января рынки провалились, как уже случалось не раз. Но ведь с самими предприятиями, акции которых дешевели, ничего страшного не произошло. «Газпром» по-прежнему добывает и продает газ, «Лукойл» -нефть, Норильский Никель - металлы, и цены на их продукцию не только не снижаются, а наоборот, стремительно растут. А значит, и прибыль, которую они покажут, и, соответственно, дивиденды акционеров, не только не снизятся, но даже вырастут. А значит, когда игра на понижение завершится, акции начнут столь же стремительно дорожать. Ведь фондовые рынки пережили уже две мировые войны и великую депрессию в США, и нефтяной кризис 70-х, и снижение цен на нефть во второй половине 80-х. И продолжали приносить прибыль тем, кто с умом инвестировал в них свои деньги. Поэтому не стоит пугаться апокалиптических прогнозов - лучше подумать над тем, когда еще представится возможность купить российские акции так дешево, как сейчас.
Комментарии (0)