Стальной рынок подкосили спад в строительстве и высокая ставка

Минувший год для российской металлургии считается худшим за последние несколько лет. Из пятерки стран - ведущих производителей стали Россия стала лидером по падению объемов выплавки металла. Свою роль в этом сыграли как внешние факторы, связанные с санкциями и общим спадом мировой экономики, так и внутренние причины.

Отрасль под давлением

По данным World Steel Association (WSA) мировое производство стали в 2024 году снизилось почти на процент, до 1,88 миллиарда тонн. Сократили выпуск и ведущие мировые игроки: Китай - на 1,7% (до одного миллиарда тонн), Япония - на 3,4% (до 84 миллионов тонн), США - на 2,4% (до 79,5 миллиона тонн). Лидером по сокращению выплавки стала Россия - сразу минус 7% (до 70,7 миллиона тонн). Только Индия - единственная страна в первой пятерке производителей стальной продукции - нарастила выпуск на 6,3%, до 149,6 миллиона тонн. Причем этот объем пришелся в основном на собственные нужды и реализацию инфраструктурных проектов. 

А вот экономика Китая, выпустившего больше половины от общего мирового производства стали, постепенно замедляется. По прогнозам агентства Fastmarkets, внутреннее потребление в Поднебесной достигло своего пика, и китайские производители в нынешнем году будут «агрессивно экспортировать» для поддержания уровня производства. Так что конкуренция на внешних рынках будет только ужесточаться. Помимо этого, в ближайшей перспективе эксперты ожидают увеличения выпуска продукции сталелитейными компаниями стран Ближнего Востока и Турции. 

Общие тенденции мировой экономики, а также внутренняя специфика оказывают серьезное влияние и на положение дел в российской металлургии. Согласно недавним отчетам, крупные оте­чественные производители стали - «Северсталь» и Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), на которые в совокупности приходится почти треть производства стали в нашей стране, - снизили выплавку металла по итогам 2024 года. 

В феврале «Северсталь» отчиталась о сокращении производства стали в 2024 году на 8% год к году, до 10,4 миллиона тонн, чугуна - на 11%, до 10 миллионов тонн. У ММК эти показатели снизились на 13,8% и 4,5%, до 11,2 миллиона и 9,5 миллиона тонн соответственно. Но, в отличие от Магнитки, сократившей реализацию стальной продукции в прошлом году на 9,8%, продажи «Северстали» выросли на 1%, до 10,9 миллиона тонн. Также по итогам минувшего года обе компании показали снижение общей выручки и чистой прибыли.

Сложный период

На ситуацию в российской металлургической отрасли оказывает влияние целый ряд причин. Одна из основных - санкции и снижение экспорта стальной продукции. 

По данным ассоциации «Русская сталь», объединяющей ведущие российские металлургические компании, в 2021 году экспорт составлял 31 миллион тонн, а в 2024 году этот показатель упал до 20 миллионов тонн. 

- Тридцать пять процентов экспортных рынков мы потеряли, - констатирует президент «Русской стали» Алексей Сентюрин.

Если та же «Северсталь» до начала 2022 года продавала на экспорт порядка 40% своей продукции (причем в основном в страны Евросоюза), то с введением санкций компания была вынуждена в спешном порядке переориентировать рынки сбыта. Сегодня большую часть продукции - около 80% - череповецкие металлурги отгружают потребителям внутри России, и только порядка 20% продаж приходится на рынки дружественных стран. 

- Помимо санкционных ограничений, к этому привело удорожание логистики, трудности с проведением международных расчетов и высокий уровень тарифной и нетарифной защиты рынков стран-покупателей, - говорит генеральный директор ФГУП «ЦНИИчермет имени И. П. Бардина» Виктор Семенов.

Что касается внутреннего рынка, то здесь объемы потребления металлопроката в минувшем году снизилось примерно на 5,6%, до 43,7 миллиона тонн. При этом автомобилестроение и машиностроение нарастили спрос на 6,7% и 1,7% соответственно, благодаря в первую очередь программам импортозамещения. А вот топливно-энергетический комплекс, напротив, сократил потребление стальной продукции на 10,2%, а ключевая для металлургов отрасль - строительная - показала минус 6%.  

- Действительно, строительный сектор, обеспечивающий примерно 70% потребления металлопроката в России, сократил заказы из-за высокой ключевой ставки ЦБ и отмены льготной ипотеки. Это привело к падению спроса на сталь в 2024 году на 5,7%. Особенно падение спроса ощущалось во втором полугодии. Резкое снижение спроса, ограниченные возможности по экспорту из-за высокой ценовой конкуренции со стороны Китая оказали давление на цены внутри РФ в конце года. На вопрос, достиг ли сектор дна и близка ли точка разворота, сложно ответить однозначно. Вероятно, в краткосрочном периоде сектор может остаться под давлением из-за высокой ставки и низкого спроса, - комментирует ситуацию начальник отдела по работе с инвесторами «Северстали» Никита Климантов. 

Что касается прогнозов для сталелитейной отрасли на 2025 год, то они по большей части пессимистичны: в нынешнем году мы не увидим роста спроса на сталь ни в России, ни за рубежом. 

ЦНИИчермет прогнозирует дальнейший спад потребления в строительном секторе еще на 5%. 

В «Русской стали» также ожидают снижение спроса на металлопрокат на 5% в целом по стране.  

- Жесткая денежно-кредитная политика, затрудненный доступ к кредитным средствам продолжат оказывать неблагоприятное влияние на деловую активность в России. Если высокие ставки будут сохраняться долгое время, то потреб­ление стали в России в 2025 году может продолжить снижаться, - считает генеральный директор компании Александр Шевелев.

Комментарий

Михаил Голенков, директор информационно-аналитического центра компании Metals&Mining Intelligence:

- К снижению объемов выплавки стали в России привела совокупность факторов внутреннего рынка и мировой конъюнктуры. С 2022 года правительство активно финансировало инфраструктурные проекты, а также продолжала действие льготная ипотека, введенная во времена ковида. В 2024 году часть проектов была завершена, новые частично откладывались из-за выросшей ключевой ставки, а программы льготной ипотеки со второго полугодия остались в действии только для отдельных регионов и групп населения - это обусловило снижение спроса на металлопрокат в РФ.

В мире в прошедшем году котировки металлургических рынков находились на низких уровнях из-за слабого роста экономик Китая, стран Европы и Ближнего Востока, что провоцировало низкий спрос в потребляющих отраслях. Из-за невозможности разместить все производимые объемы стали на внутреннем рынке китайские сталевары наращивали экспорт стальных полуфабрикатов и готовой продукции, вытесняя поставщиков других стран, в том числе и России. Кроме того, российские металлурги уплачивали дополнительную экспортную пошлину в размере 4 - 7% в зависимости от курса рубля (с января 2025 года действие этой пошлины отменено). Эти факторы снижали доходность и объемы экспорта, что послужило одной из причин снижения выплавки стали.

По оценке Metals&Mining Intelligence, «Северсталь» в 2024 году выплавила почти на один миллион тонн стали меньше, чем годом ранее. Но, например, у Магнитогорского металлургического комбината снижение производства стали за год составило 1,5 миллиона тонн (-12%). «Северсталь» имеет устойчивую бизнес-модель, относительно низкую себестоимость продукции вследствие высокой вертикальной интеграции от сырья до продукции с высокой добавленной стоимостью, диверсифицированный портфель продаж. 

Восстановлению спроса будет способствовать снижение ставки ЦБ, которое активизирует сегменты жилого, коммерческого и инфраструктурного строительства. На более длинном горизонте повышение потребления можно ожидать из-за роста популярности строительства на стальном каркасе, развития проектов по производству, хранению и транспортировке сжиженного газа, росту мощностей возобновляемых источников энергии, интенсификации хода проектов замены трубопроводной структуры ЖКХ.